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股份行一季报透视:七家营收下滑,光大银行投资收益大涨超300%

界面新闻记者 | 何柳颖

界面新闻编辑 | 王姝

9家A股上市股份行一季报“出炉”。

数据显示,过半股份行营业收入以及归母净利润出现同比下滑。从收入构成看,多家股份行利息净收入出现同比增长,非息收入中,银行投资收益表现分化。

2025年,“净息差”保卫战仍是商业银行的头等大事。A股市场上,已有4家股份行净息差值低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线,包括浙商银行、中信银行、华夏银行、民生银行。

股份行营收、利润大多下滑

一季报数据显示,9家股份行中,7家营业收入出现同比下滑。

有2家股份行下滑幅度超过了10%,包括华夏银行(600015.SH)今年一季度营收181.94亿元,同比大降17.73%;平安银行(000001.SZ)今年一季度营收337.09亿元,同比下滑13.05%。

营收出现同比下滑的股份行还有浙商银行(601916.SH)、光大银行(601818.SH)、中信银行(601998.SH)、兴业银行(601166.SH)以及招商银行(600036.SH)。

仅民生银行(600016.SH)、浦发银行(600016.SH)营收实现了同比增长,民生银行一季度营收368.13亿元,同比上升7.41%;浦发银行一季度营收459.22亿元,同比上升1.31%。

归母净利润方面,华夏银行、平安银行、民生银行、兴业银行、招商银行均出现同比下滑。其中华夏银行今年一季度归母净利润为50.63亿元,排名靠后,且较去年同期下降了14.04%。

中信银行、浦发银行归母净利润分别为195.09亿元、175.98亿元,实现了1.66%、1.02%的同比增长;光大银行、浙商银行(601916.SH)归母净利润分别为124.64亿元、59.49亿元,实现了0.31、0.61%的小幅增长。

若从绝对值看,招商银行的营收以及利润规模均坐拥榜首。拆解来看,招商银行在今年一季度实现净利息收入529.96亿元,同比增长1.92%;实现非利息净收入307.55亿元,同比下降10.64%

利息净收入方面,多家股份行都在今年一季度实现了同比增长。除了上述招商银行之外,还有民生银行、中信银行、浙商银行、兴业银行、浦发银行。

非息收入方面,有升有降。具体来看,浙商银行的手续费及佣金净收入下降最明显,今年一季度净收入为12.94亿元,同比降幅达到13.15%;华夏银行的手续费及佣金净收入增长最明显,今年一季度净收入为16.65亿元,同比涨幅达到11.45%。

去年受益于债市走强,多家银行投资收入实现了明显上涨。比如招商银行2024年投资收益298.80亿元,同比增长34.74%。

迈入一季度,银行投资收益表现分化。比如光大银行实现了72.13亿元的投资收益,同比大涨302.96%;而浦发银行投资收入为82.39亿元,同比减少35.54%。

光大银行在财报中强调,将持续加强宏观形势和政策研判,强化对债券组合的前瞻性、灵活性管理,做优做强主营投资业务,激发金融市场交易活力,促进金融市场投资交易业务提质增效。

净息差仍承压

银行净息差依然承压。

目前有7家A股上市股份行公布了净息差数据,其中有4家股份行净息差值低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线,包括浙商银行、中信银行、华夏银行、民生银行,今年一季度净息差分别为1.76%、1.65%、1.57%、1.41%。

另外,招商银行净息差为1.91%、平安银行净息差为1.83%、兴业银行为1.80%。

图源:Wind

同比来看,仅民生银行的净息差有所修复,较去年一季度的1.38%上升了0.03个百分点;环比而言,只有民生银行、浙商银行的净息差较去年底有所回升,其余均出现下滑。

平安银行下降幅度较为明显,该行在财报中表示,2025年一季度,集团净息差1.83%,较去年同期下降18个基点,主要受市场利率下行、优化业务结构等因素影响。

根据360数字科技研究院发布的数据,2025年3月,3年期、5年期的中长期限平均存款利率均下滑,延续下跌趋势其中5年期平均存款利率大幅下降2.5BP,但中短期平均存款利率略有回升。

近来市场再现银行“降息潮”,融360数字科技研究院研究员艾亚文认为,储户存储长期存款的意愿强烈,不少银行再度下调中长期存款利率,银行通过降低长期存款利率,规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险。

艾亚文表示,预期未来市场利率将持续下降,如果发放高利率长期存款将导致净息差收窄。当然,资产端收益压缩也在倒逼银行对负债端定价进行调整优化负债结构,应对存款定期化带来的成本上升问题。

市场正在密切关注“降准降息”何时落地。在4月28日举行的国新办举行新闻发布会,中国人民银行副行长邹澜表示,人民银行将加紧实施更加积极有为的宏观政策,用好用足适度宽松的货币政策,根据国内外经济形势和金融市场运行情况,适时降准降息,保持流动性充裕。

“银行今年的净息差压力较去年小一些,但仍比较明显。”长城证券首席经济学家汪毅向界面新闻记者表示。

不良率多数持平

不良率方面,招商银行保持业内优秀水平,今年一季度的不良贷款率为0.94%,较去年末下降了0.01个百分点。

不良贷款率环比所下降的还有浦发银行,一季度不良率为1.33%,较去年末下降了0.03个百分点;以及民生银行,一季度不良率为1.46%,较去年末下降了0.01个百分点。

图源:Wind

浙商银行、光大银行、中信银行、平安银行一季度不良贷款率均与去年末持平。而华夏银行、兴业银行不良率较去年末上升了0.01个百分点,目前华夏银行不良贷款率在股份行处于较高水平,今年一季度数据为1.61%。

拨备覆盖率方面,招商银行同样位处行业前列,今年一季度拨备覆盖率为410.03%。其他股份行中,平安银行、兴业银行、中信银行的拨备覆盖率在200%以上。

核心一级资本充足率方面,9家股份行均满足监管要求。其中招商银行为14.86%,其余8家银行在8%-10%的区间水平。

需要指出的是,在当前形势下,商业银行资产质量正面临较多挑战。招商银行在财报中表示,今年以来,外部环境更趋复杂严峻,世界经济增长动能不强,主要经济体表现有所分化,通胀走势和货币政策调整不确定性上升。我国经济运行总体平稳、稳中有进,高质量发展扎实推进,但仍面临国内需求不足、风险隐患较多等困难和挑战。

招商银行强调,做好重点领域风险管控,严格落实城市房地产融资协调机制,以项目为中心开展业务,促进房地产市场平稳健康发展,结合一揽子化债方案,坚持市场化、法治化原则,稳妥化解存量债务风险,严格控制新增债务;开展大额客户风险排查,加强对早期逾期业务的监测管理,从严资产分类,充分计提拨备,积极运用多种途径处置存量不良资产,保持资产质量总体稳定。

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